作為我國養老保險“第二支柱”，企業年金和職業年金有望發揮更加重要的作用。5月16日，河北雄安新區創新推出企業年金自動加入機制。此前，上海自貿試驗區臨港新片區已推出人才企業年金計劃，養老保險“第二支柱”持續創新擴面。接下來，如何進一步暢通年金建立、經辦過程中的堵點、難點，有效提升投資管理能力，將成為做好養老金融大文章的重要著力點。
探索構建雄安方案
我國養老保險體系包含3個支柱。第一支柱是基本養老保險，發展相對完善。第二支柱是企業年金和職業年金，覆蓋率有待提升。第三支柱主要是個人養老金制度，2024年12月15日起已在我國全面實施。
近年來，我國持續探索企業年金的擴面路徑，目前已初步形成企業年金自動加入機制、人才年金試點、園區年金試點等方式。5月16日，雄安新區舉辦企業年金自動加入機制推介宣傳活動，首批6家企業代表和6家企業年金專業受托機構參加簽約儀式。所謂自動加入機制，是指用人單位及職工在依法參加基本養老保險的基礎上，同步建立企業年金。業內普遍認為，這簡化了企業年金的建立流程，創新了運行機制，有助于解決擴面難題。
“此次出臺的企業年金自動加入機制，是我們在第二支柱方面作出的積極探索。”雄安新區公共服務局黨組書記、局長高立春表示，雄安新區已出臺的《雄安新區企業年金自動加入機制辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），既擴大了企業年金覆蓋面，又給予企業更多自主權，對于國有企業、一般企業、機關事業單位、勞務派遣企業提出了分層分類、彈性實施的原則，不搞“一刀切”。其中，國有企業發揮示范作用，應建盡建、覆蓋全體，一般企業可視經濟負擔能力，采取“小范圍、低比例”彈性原則。
《辦法》簡化了企業年金的建立流程。一方面，企業年金方案可通過職工大會、職工代表大會、公示等多種方式確定，不再對全體職工討論通過作硬性要求；另一方面，優化備案服務模式，在“雄安智慧社保公共服務平臺”上開發建設“企業年金備案”系統，實現線上備案。
《辦法》還增加了政策優惠措施。“建立企業年金除了能讓企業、職工享受稅收優惠政策，《辦法》還規定了增加落戶積分、優先納入雄才創業計劃、就業見習單位等多方面利好。”高立春說，落戶積分支持政策設置為企業年金繳費每滿1年增加5分，多渠道鼓勵用人單位建立企業年金，多維度構建企業年金的“雄安方案”。
破解建立經辦難題
盡管探路擴面已取得積極成效，但企業年金在建立、經辦的過程中仍存堵點。記者調研發現，部分企業存在“不愿建”“不會建”的情況。
“不愿建”的背后，是部分企業缺乏政策了解、資金壓力較大、年金領取方式有待優化等一系列問題。“企業年金的領取方式有待完善。”對外經濟貿易大學保險學院副教授孫守紀說，隨著企業年金制度不斷發展，領取人數、資產規模持續攀升，目前的主要領取方式為分期領取，年金領取比例較低。
“不會建”則是因為企業年金業務的專業性很強，方案設計、制度建立需要專業機構協助，企業的主辦部門存在一定畏難情緒。孫守紀表示，建立企業年金制度，企業需要經過一系列程序，包括制定企業年金方案、提交職工代表大會或全體職工討論通過、報送勞動保障行政部門備案等，流程相對來說較為復雜。
如何解決“不愿建”問題？“提升企業年金服務的曝光度、友好度、專業性和便捷性。”中國工商銀行養老金融部副總經理呂艾國介紹，近年來，該行已聯合各地的人社部門，舉辦了上百場企業年金推介會，覆蓋超千家企業，并于近期作為年金服務機構代表，參加了雄安新區企業年金自動加入機制推介宣傳活動。“尤其要面向區縣，加大推廣力度，推動制度下沉，并強化稅收優惠、制度科學性等方面的宣講，提升企業的認可度。”呂艾國說，截至目前，工商銀行年金基金受托管理規模已突破7000億元，服務年金企業客戶超5萬家。
破解“不會建”難題，金融機構要增強服務的專業性與可得性。從實踐看，“年金驛站”是一種有益嘗試。“所謂年金驛站，是指在銀行營業網點內部設立企業年金服務特色窗口，設置年金服務專員，開辟綠色通道，開展全方位、個性化服務。”呂艾國說，目前工商銀行已與多地政府部門合作，建成近百家年金驛站，在此次雄安新區的活動中，工商銀行與雄安新區公共服務局合作建立的雄安新區首家年金驛站也正式揭牌。
“年金驛站可以在三方面發揮作用，講解精準化、服務便捷化、備案專業化，從而緩解年金的建立難題。”呂艾國說。一是講解精準化。基于點多面廣的銀行網點，年金驛站能夠近距離接觸中小企業，更深入地了解、分析、解決中小企業痛點，提升其對年金業務的認知度、參與度。二是服務便捷化。年金驛站可實現一窗引導、一次辦結，協助企業完成年金備案準備工作，提升企業及職工的辦事效率。三是備案專業化。年金驛站配備了服務專員，他們具有豐富的年金方案設計和備案經驗，能夠為企業答疑解惑，提高備案通過率。
提升投資管理效能
建立企業年金只是第一步，接下來還要解決如何管理、投資有關資金等問題，滿足企業與職工的個性化養老需求。人力資源和社會保障部最新數據顯示，截至2024年末，我國企業年金積累基金規模達36421.88億元，同比增速為14.27%；2024年企業年金的投資收益為1563.23億元，當年加權平均收益率為4.77%。
“企業年金受托人最核心的職能是，堅守養老資金屬性，實現年金基金的保值增值。”長江養老保險受托業務總部兼研究所副總經理曾憲才說，企業年金計劃產品應兼具兩方面特點：一是長期收益穩健、波動回撤可控，契合養老金投資本源；二是產品策略豐富，風險特征明確，匹配受益人差異化需求。2024年，長江養老保險成為參與制定雄安新區企業年金自動加入機制政策的僅有2家研究服務機構之一。
一方面，要優化投資管理，做好大類資產配置，加強風險管理，確保絕對收益基礎上的相對收益。曾憲才認為，資產配置要從委托人的企業特性、員工特點、計劃特征出發，合理評估委托人的風險偏好，分類施策，確定計劃的短期、中期、長期業績目標，并在管理過程中全面加強風險管控。為此，長江養老保險打造了“投資監督管理體系”，覆蓋受托管理的全流程，通過信息化手段，做好事前風險識別、事中系統控制、事后效果評估。
另一方面，要開展產品創新，基于個人生命周期理論，不斷增強產品與個人生命歷程、養老需求的適配度。“接下來，長江養老保險將加大產品創新力度，大力發展企業年金集合計劃，降低中小企業的年金管理成本。”曾憲才說，相較于單一計劃，集合計劃由受托人主導管理，需要委托人決策的事項較少。該公司還將聚焦企業、職工的醫療、養老等綜合服務需求，統籌母公司中國太平洋保險集團的多方資源，提供年金管理、投資咨詢、健康管理等全流程服務。
但需注意，目前企業年金的投資管理仍然存在“長周期考核落地難”問題，年金資金的長期性、投資行為的短期化之間的矛盾突出。國家金融監督管理總局今年3月印發的《銀行業保險業養老金融高質量發展實施方案》明確提出，銀行保險機構要建立健全科學合理的養老金融發展績效考核制度，針對養老金融業務特點和發展要求，完善長周期考核機制。
為了破解“長周期考核落地難”，呂艾國認為，要積極推動開放個人選擇權，同時普及投資者教育，引導委托人、受益人接受“以短期波動換取長期回報”的理念，并優化現有制度體系，建立契合“長錢長投”的投資監督體系、管理人考核辦法、更精細的長期風險預警機制及動態止損機制。“開放個人投資選擇權是解決受益人風險偏好的重要措施，有利于增強員工的參與感、積極性，實現個人自主決策、自擔風險，引導不同類型風險偏好的受益人選擇適當的投資策略，更好實現長期保值增值目標。”呂艾國說。
“建議建立科學合理的機制，明確企業年金的長期投資目標和替代率。”孫守紀說，當然，長期投資目標并非一成不變的，而是要動態調整，每個年金計劃都應通過編制精算報告，給出更加精細的結果。因此，建立年金計劃精算制度，每年定期公布精算報告，這是完善我國企業年金投資管理制度的基礎性工作。
