7月26日晚，福安藥業(yè)（300194.SZ）發(fā)布公告稱，持有公司股份約7911萬股（占總股本6.65%）的股東GRACEPEAK PTE LTD.（下稱GP）計(jì)劃自減持計(jì)劃公告之日起15個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi)（即從2017年8月17日起至2018年2月16日止），通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、集中競(jìng)價(jià)交易等方式減持其所持有的全部股份。
資本市場(chǎng)再現(xiàn)股東清倉(cāng)式減持。
7月26日晚，福安藥業(yè)（300194.SZ）發(fā)布公告稱，持有公司股份約7911萬股（占總股本6.65%）的股東GRACEPEAK PTE LTD.（下稱GP）計(jì)劃自減持計(jì)劃公告之日起15個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi)（即從2017年8月17日起至2018年2月16日止），通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、集中競(jìng)價(jià)交易等方式減持其所持有的全部股份。
目前，GP以持股6.65%的比例位居福安藥業(yè)第二大股東位置。
值得注意的是，本次GP減持的股份來自于福安藥業(yè)與煙臺(tái)只楚藥業(yè)有限公司（下稱只楚藥業(yè)）重大資產(chǎn)重組發(fā)行的股份。
2015年10月，福安藥業(yè)因正在籌劃重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)入停牌，后經(jīng)過兩次延期復(fù)牌后，于該年12月底公布了購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的交易草案。
根據(jù)報(bào)告書，福安藥業(yè)擬向GP在內(nèi)的只楚藥業(yè)的全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買只楚藥業(yè)100%股權(quán)，交易作價(jià)為15億元，其中股份支付9.60億元，現(xiàn)金支付5.40億元。
GP當(dāng)時(shí)作為只楚藥業(yè)第一大股東，持有其25.58%的股權(quán)，其采取的支付方式是股權(quán)對(duì)換。福安藥業(yè)以14.65 元/股（除權(quán)前）的價(jià)格向其共發(fā)行股份約2619萬股，相應(yīng)的股權(quán)對(duì)價(jià)為3.84億元。若不考慮配套資金，交易完成后，GP將以7.54%的持股比例成為公司第二大股東。
這次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)于去年4月獲得證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委有條件通過，并于該年5月完成標(biāo)的資產(chǎn)過戶手續(xù)辦理，只楚藥業(yè)成為福安藥業(yè)全資子公司。
不過，后因福安藥業(yè)于去年5月實(shí)施了2015年度利潤(rùn)分配方案：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.00元（含稅），上述交易中股份發(fā)行價(jià)格隨之調(diào)整為14.55元/股。
相應(yīng)地，發(fā)行股份的數(shù)量也隨之調(diào)整。購(gòu)買資產(chǎn)中發(fā)行股份的數(shù)量由先前近6555萬股增加至約6600萬股，GP所持有的股份亦增加至約2637萬股，發(fā)行完成后持股比例為7.58%（不考慮配套融資）。
2016年6月30日，是次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)新增的有限售條件流通股約6600股份上市。GP此前承諾因此次重組獲得的公司股份在上市之日起十二個(gè)月內(nèi)，不會(huì)轉(zhuǎn)讓或委托他人管理。
隨后三個(gè)多月，因募集配套資金而非公開發(fā)行新增的4857萬股（原為5051萬股，后因發(fā)行價(jià)格調(diào)整和部分認(rèn)購(gòu)對(duì)象減少認(rèn)購(gòu)而降低)股份上市后，GP持股比例降至6.65%，仍為公司第二大股東。
今年5月，福安藥業(yè)2016年每10股派2元現(xiàn)金轉(zhuǎn)增20股的利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢，GP所持公司股份數(shù)量轉(zhuǎn)增至近7911萬股，其于今年7月3日承諾限售期滿解除限售。此次GP減持距離上市之日已滿一年，因此不存在違反承諾的情形。
值得一提的是，此次GP所要減持的股份已經(jīng)出現(xiàn)較高溢價(jià)。福安藥業(yè)最近一個(gè)交易日（7月26日）收盤報(bào)價(jià)為6.85元/股（除權(quán)后），GP若以此價(jià)完成減持將直接套現(xiàn)近5.42億元。另外，按照上述交易中確定的14.55元/股在2016年利潤(rùn)分配方案實(shí)施后的除權(quán)后價(jià)格為4.78元/股計(jì)算，目前股價(jià)溢價(jià)約43.31%，GP藉此可多套現(xiàn)近1.64億元。
不過，目前減持價(jià)格尚未確定。對(duì)于減持原因，公告中僅透露表示為股東資金需要。
GP對(duì)資金的需求在此前就現(xiàn)出端倪。在購(gòu)買資產(chǎn)中新增股份上市后不到一個(gè)月，GP就幾乎質(zhì)押其所持全部股份，其已于今年6月15日到期。最近的7月17日，GP又辦理了股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，本次質(zhì)押3955萬股，占其持有公司股份總數(shù)的49.99%，占公司股份總數(shù)的3.32%。
根據(jù)交易公告披露，GP是一家于2000年7月在新加坡設(shè)立的企業(yè)。2015年11月，GP原股東將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中祥國(guó)際，GP成為其全資子公司。截至2015年底，GP除持有只楚藥業(yè)股權(quán)外，未從事其他業(yè)務(wù)。若GP開展新的業(yè)務(wù)，則有一定的資金需求。
從上市公司基本面來看，主營(yíng)原料藥及中間體、制劑的福安藥業(yè)近三年業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng)，尤其是在去年完成收購(gòu)只楚藥業(yè)之后，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁。2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超八成，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)2.42倍。
今年上半年，福安藥業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1.75億元至1.85億元，同比增長(zhǎng)108.82%—120.75%。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，公司經(jīng)營(yíng)方面并無重大問題，股東減持可能并不是因?yàn)椴豢春霉景l(fā)展。
不過在二級(jí)市場(chǎng)上，福安藥業(yè)表現(xiàn)并不突出。尤其是今年4月初以來公司股價(jià)一路震蕩下行，今年迄今為止股價(jià)累計(jì)跌幅已超20%。此次二股東GP清倉(cāng)式減持將構(gòu)成利空，公司股價(jià)或?qū)⒗^續(xù)承壓，GP股權(quán)價(jià)值或會(huì)出現(xiàn)一定程度縮水。
7月27日，福安藥業(yè)股價(jià)低開向下，最大跌幅接近6%。
