中國最大的生物制劑研發(fā)服務(wù)商藥明生物科技(02269)昨日宣布將正式登陸港股市場，其香港公開發(fā)售將于5月31日上午開始，于6月5日中午結(jié)束，預(yù)計于6月13日上午九點在香港聯(lián)交所掛牌交易，股份代號022
中國最大的生物制劑研發(fā)服務(wù)商藥明生物科技(02269)昨日宣布將正式登陸港股市場，其香港公開發(fā)售將于5月31日上午開始，于6月5日中午結(jié)束，預(yù)計于6月13日上午九點在香港聯(lián)交所掛牌交易，股份代號02269。按已公布的招股書中招股價中位數(shù)每股19.6港元計算，藥明生物此次香港上市將實現(xiàn)募資37.82億港元，估值接近200億港元。
“之所以選擇香港上市，是因為集團本身財務(wù)已經(jīng)無法覆蓋爆發(fā)增長的資本性支出需要，預(yù)計2017年資本開支將達(dá)到10億人民幣。”藥明生物首席執(zhí)行官陳智勝在香港對外表示。
其透露，本次發(fā)行的1.93億股中，集資額的45.1%將用于償還全部未清償?shù)你y行融資;約44.9%將用于業(yè)務(wù)拓展，其中約7310萬及1.07億將用于無錫基地新設(shè)施的建造及購買，約1.3億及3.36億用于上海基地新設(shè)施的建造及設(shè)備購買，約7.74億港元用于現(xiàn)有設(shè)備的改進(jìn)及維護;還有約10%將用于營運資金補充。
此次藥明生物上市之所以獲得資本市場關(guān)注，其原因之一是背靠母公司“藥明康德”私有化回歸“一拆三”上市的資本運作背景，而對于業(yè)內(nèi)人士而言，另一個重要原因，是得益于生物藥在近幾年的迅猛爆發(fā)之勢。
根據(jù)全球咨詢機構(gòu)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年全球生物制劑市場規(guī)模為2208億美元，約占全球醫(yī)藥市場的19.1%，預(yù)期未來五年符合增長率將達(dá)9.7%，2021年市場規(guī)模有望達(dá)到3501億美元，其中，單克隆抗體市場目前復(fù)合增長率為8.8%，市場規(guī)模2016年達(dá)到942億美元。而在另一已經(jīng)爆發(fā)的生物類似藥領(lǐng)域，預(yù)期2021年市場規(guī)模將達(dá)到366億美元。
而藥明生物所在的中國生物制品研發(fā)服務(wù)市場容量2016年為84億美元，預(yù)計2021年將達(dá)200億美元市場規(guī)模，年復(fù)合增長高達(dá)19%。而在這其中，中國市場藥明生物所占的市場份額高達(dá)48%，遠(yuǎn)超第二名13.1%的市場占有率。在全球市場，按照年收益計算，藥明生物排名第五。
根據(jù)招股書披露的相關(guān)內(nèi)容，藥明生物在2014年至2016年12月的銷售期中，分別獲凈利潤4200萬、4450萬以及一億四千萬人民幣，三年翻三倍，凈利率從12.6%上升至19.6%。
而在此前公布的招股說明書中還披露了藥明生物的主要客戶，包括阿斯利康、基因泰克、強生、哈爾濱譽衡、浙江醫(yī)藥、正大天晴、華蘭基因等。藥明生物表示，公司的合作伙伴包括了目前全球TOP20中的11家企業(yè)。
值得注意的是，作為藥明康德“一拆三”的其中兩部分，截至目前合全藥業(yè)和藥明生物都已實現(xiàn)國內(nèi)新三板及港股上市，而作為目前新三板最貴醫(yī)藥股，合全藥業(yè)的估值為160億人民幣，加之此次藥明康德的生物板塊藥明生物香港上市接近200億港元的估值，已經(jīng)遠(yuǎn)超此前藥明康德從紐交所私有化33億美元的回歸成本。
不過業(yè)內(nèi)最關(guān)注的還是藥明康德主體回歸A股，根據(jù)公開信息，3月23日，藥明康德發(fā)布上市輔導(dǎo)公告，目前正接受華泰聯(lián)合證券責(zé)任有限公司的輔導(dǎo)。
工商信息顯示，藥明康德已經(jīng)于3月1日完成增資和股份改制。從其股東名單中可以發(fā)現(xiàn)，藥明康德目前的股東有42個，其陣容可謂相當(dāng)豪華。除了李革等4位公司內(nèi)部一致行動人外，上海金藥投資管理有限公司、國壽成達(dá)、中國人壽、、泰康保險、上海云鋒衡遠(yuǎn)投資中心(馬云間接持股40%)等郝然在列。
